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住房抵押贷款现金流分析(一)
作者:本站 发布于:11-11-18 来源:http://www.bawangfen.com/
住房抵押贷款现金流分析是我们了解住房抵押贷款(包括住房抵押贷款证券等衍生金融产品)作为一种投资工具的特点以及对住房抵押贷款证券进行合理定价的基础.在住房抵押贷款现金 流分析中我们主要关注月付款额《及其中的本金与利息〕、贷款余额等变量随时间推移而变化的规律.我们将参照固定利率、固定还款的抵押贷款方式来进行现金流分析。这是因为固定利率固定还款抵押贷款方式中的现金流确定方法是其他类型的抵押货款方式
中现金流计算的基础。
贷款总额、合同利率、贷款期限与到期期限
贷款总额是指由抵押贷款合同载明的借款人向金融机构的借救数额.是抵押贷款中确定还款额的依据。一般来说，住房抵押贷款中的贷款总额总是借款人所购房屋价值的一个比例，即贷款总额等于房屋价值与贷款房价比率的乘积.但贷款总额并非一定等于借款人实际筹得的资金。我国个人住房公积金贷款的最高额度为10万元，而个人住房商业性贷款的单笔贷款最高额度为50万元.
合同利率即名义利率.是抵押贷款合同中所规定的贷款利率。在固定利率的抵押贷款方式下，金融机构在与借款人签订合同时直接确定合同利率的水平.在可交利率的抵押贷款方式下，双方只能在抵押合同中预先确定初始利率、利率的调整方式以及阅整范圈.至于未来某一时点上将实际采取的合同利率则还要取决于同利率调整相挂钩的利率指标的交化。
贷款期限是指抵押贷款合同所载明的借款人应清偿全部贷款总硕的期限。各国住房抵押贷旅的贷款期限有所差别，美国一般为30年.我国对住房抵押贷款贷款期限的上限也已经延长到了30年。根据贷款期限计得的贷款被全部油值的日期称为贷款的到期日.到期日不随提前还款行为而改变。提前还款行为对合同实际到期的影响由到期期限反映。
到期期限是指贷款全部清偿完毕所需要的时间。一笔抵押贷款的到期期限会由于借款人的提前偿还贷款本金而缩短。
